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機(jī)械自動(dòng)化設(shè)備行業(yè)2017年年度投資策略

文章出處：網(wǎng)責(zé)任編輯：作者：人氣：-發(fā)表時(shí)間：2016-12-06 09:35:23

行業(yè)整體景氣度仍有待提升,細(xì)分行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)或?qū)⒃俅畏只Ｎ覈?guó)經(jīng)濟(jì)增速或?qū)㈤L(zhǎng)久處在“L”型平穩(wěn)下滑通道,去產(chǎn)能、去杠桿帶來(lái)的整體需求下降導(dǎo)致機(jī)械自動(dòng)化設(shè)備行業(yè)景氣度持續(xù)低迷。“調(diào)結(jié)構(gòu)”仍是2017年機(jī)械制造業(yè)發(fā)展的主旋律,隨著市場(chǎng)出清,部分周期性行業(yè)已經(jīng)觸底;企業(yè)層面的競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈,技術(shù)革新的重要性將愈發(fā)突出。

維持機(jī)械行業(yè)“中性”評(píng)級(jí),兩條主線發(fā)掘項(xiàng)目機(jī)會(huì)。2016-2017年行業(yè)整體業(yè)績(jī)難以大幅增長(zhǎng),行業(yè)估值水平仍將維持高位,維持“中性”評(píng)級(jí)。但與去產(chǎn)能進(jìn)程相對(duì)應(yīng)的是市場(chǎng)集中度的提升,優(yōu)質(zhì)企業(yè)迎來(lái)做強(qiáng)做大的高峰,細(xì)分領(lǐng)域和個(gè)股的業(yè)績(jī)分化將尤為突出,投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。我們從兩條主線開展梳理:1)周期底部明確帶來(lái)的效果投資機(jī)會(huì):重點(diǎn)在工程機(jī)械、油氣裝備、軌道交通;2)代表著技術(shù)革新方向以及投資熱點(diǎn)的重點(diǎn)投資機(jī)會(huì):關(guān)注人工智能、飛機(jī)客改貨、汽車拆解市場(chǎng)等。

人工智能:開啟工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備新階段,機(jī)器視覺(jué)打開新視界。按照驅(qū)動(dòng)力、需求特征、技術(shù)特征等要素,我們將工業(yè)自動(dòng)化進(jìn)程決策出兩個(gè)階段。目前我國(guó)的工業(yè)自動(dòng)化已邁向第二階段,人口紅利消失及消費(fèi)升級(jí)成為主要來(lái)源。未來(lái)越來(lái)越多的自動(dòng)化公司會(huì)主動(dòng)發(fā)展人工智能,從而為非標(biāo)和復(fù)雜工況下的智能機(jī)器替代人工、提供全新解決思路。